План движения денежных потоков в бизнес плане





Одна из главных проблем, стоящих перед любым новым предприятием — правильное планирование денежных потоков. Рентабельные предприятия терпят банкротство из-за того, что в определенный момент у них не хватило денежной наличности. Денежная наличность — это разность между реальными денежными поступлениями и выплатами. Изменяется объем денежной наличности только тогда, когда предприятие фактически получает платеж или само производит выплату финансовых средств. Таким образом, нельзя только по уровню прибыли судить о мере финансовой устойчивости предприятия. Главная задача плана денежных поступлений и выплат — спланировать синхронность поступления и расходования денежных средств и таким образом поддержать текущую платежеспособность предприятия.

Назначение и роль оперативных финансовых планов состоит в определении конкретной текущей финансово-экономической ситуации, а именно: последовательности и сроков совершения финансовых операций при наиболее рациональном маневрировании собственными, привлеченными и заемными денежными ресурсами в целях получения наибольшего экономического эффекта.

Разработка плана денежных поступлений и выплат:

оказывает влияние на прогнозируемые потоки платежей по отношению к кредитным институтам, инвесторам;

позволяет контролировать ликвидность — избежать неликвидности или чрезмерной ликвидности;

инициирует разработку и реализацию соответствующих организационных и финансово-экономических мероприятий по балансированию платежных средств.

Оперативное финансовое планирование включает следующие элементы:

расчет денежных потоков на основе запаса платежных средств на начало периода;

поддержание текущего баланса денежных поступлений и выплат путем планирования выплат по месяцам;

расчет объемов внешнего финансирования и дефинансирования;

расчет резервов ликвидности для определения желаемого запаса платежных средств на конец периода.

Если в плане доходов и расходов были намечены конкретные финансовые цели, то, планируя движение денежных средств, определяется, когда конкретно и сколько денег поступит или будет уплачено по счетам, чтобы обеспечить нормальную деятельность предприятия.

Планирование поступлений и расходов поможет наиболее оптимально привлекать кредиты или, наоборот, выгодно вкладывать временно свободные денежные средства.

В такой план необходимо включать только реальные поступления и расходы, планируемые на каждый конкретный период. Это должны быть фактически выплачиваемые деньги, а не обязательства, которые приняты на себя предприятиями сейчас, для того чтобы заплатить по ним в будущем. При этом надо иметь в виду, что платежи по погашению долга не отражаются в качестве издержек, хотя уменьшают сумму наличности, а амортизация основного капитала — это издержки, которые снижают прибыль, но на сумму денежной наличности не влияют. Нынешний финансовый механизм позволяет предприятиям иметь крупную просроченную задолженность перед их контрагентами и не оказываться при этом банкротом. Формирование реального рыночного механизма заставит предпринимателей относиться к планированию денежных потоков серьезнее, для того чтобы не попасть под процедуру банкротства.

Прежде всего, необходимо установить конкретные источники и время поступления денег на расчетные счета и в кассу предприятия. При этом необходимо учесть возможный временной сдвиг между реальной продажей продукции или услуг и фактическим поступлением денег. Продажа не всегда означает поступление денег, поскольку оплата купленного товара может производиться не сразу, а лишь спустя некоторое время, например, если товар был продан в кредит.

Затем сводятся по сроку оплаты суммы расходов, рассчитанные в других разделах бизнес-плана. При этом надо иметь в виду, что ряд платежей носит обязательный временной характер (например, оплата налогов), соответственно предприятие не в состоянии маневрировать сроками оплаты данных платежей. Как правило, сроки оплаты налогов представлены в налоговом календаре. Другие платежи менее обязательны по времени исполнения. Их оплата может быть спланирована в зависимости от финансовой ситуации на предприятии, т.е. в зависимости от поступления денежных средств.

Расчет компонентов финансового плана начинается с определения объема денежных средств на начало периода, который включает в себя остатки денег в кассе и счетах в банках. Затем производится расчет поступлений и выплат, связанных с текущей деятельностью предприятия (по производству и реализации продукции, по лицензиям, по аренде, по процентам, по налогам и дивидендам). Инвестиционные расчеты включают поступления и выплаты по земельным участкам, зданиям, оборудованию, оснащению, материалам, продаже/покупке участия (паев), продаже/покупке ценных бумаг, предоставлению/возврату ссуд. При расчете внешнего финансирования учитываются поступления и выплаты по привлечению/возврату собственного и заемного капитала.

Таким образом, можно определить итоговый баланс денежных средств на конец периода (месяца, квартала, года) как сумму остатка (баланса) на начало периода и прихода денежных средств, уменьшенную на величину понесенных расходов.

План денежных поступлений и выплат строится на основе плана доходов и расходов с разбивкой по месяцам. Если для какого-то месяца окажется, что выплаты превышают поступления, причем эта разница не может быть покрыта из наличных денег, предприниматель должен заранее позаботиться о том, чтобы на этот период взять деньги в долг. Если в каком-то другом месяце денежные поступления, наоборот, будут превышать выплаты, лишние деньги можно отдать в краткосрочную ссуду или положить на банковский счет до того времени, когда выплаты вновь будут превышать поступления. Обычно в первые несколько месяцев после создания предприятия предпринимателю приходится часто пользоваться заемными средствами для покрытия своих платежей, но по мере накопления собственных средств займы требуются все реже.

В ряде случаев полезно предусмотреть несколько возможных сценариев развития и соответственно дать несколько вариантов плана доходов и расходов и плана денежных поступлений и выплат. Работа по составлению подобных сценариев и проведению расчетов важна не только как средство получения формальных планов, но и потому, что она дает предпринимателю возможность заранее обдумать возможные пути развития предприятия.

План денежных поступлений и выплат

1. Денежные поступления (Пр)

2. Выплаты, всего (П), в том числе:

сырье и материалы расходы на сбыт

9.7. Планирование денежных потоков

Большинства из нас имеет опыт планирования денежных потоков:
именно так осуществляется крупная покупка на средства семейного бюджета. Схема планирования предельно проста: нужно вычесть из доходов за соответствующее время например, за месяц) текущие расходы (за тот же период) и получить остаток, который реально можно откладывать па покупку. Определив «поток денег» за месяц, рассчитываем время накопления нужной суммы. Предположим, что на «семейном совете» решено купить компьютер за 1000 долл. при этом «приход» за месяц составляет 500, а «расход» — 400 долл. Таким образом, ежемесячный баланс денежных средств будет составлять 100 долларов, а процесс накопления займет 10 месяцев.
Наряду с термином «прогноз денежных потоков» встречается также термин «прогноз движения денежных средств». Оба они являются русскими эквивалентами английского термина «прогноз кэш флоу» (сазк/іо^'). Кэш — «звонкая монета», т.е. деньги, реально приходящие на счет или в кассу, а флоу — «поток». Слово «поток» означает, что деньги связаны со временем их прохода.
Существует достаточно распространенное заблуждение, что инвестора в первую очередь интересует баланс предприятия. Это верно только отчасти. Для банка и любого другого инвестора очень важны потоки денежных средств. Специалисты банков часто умеют и могут помочь предприятию правильно распорядиться денежными средствами но создать достаточные потоки — задача менеджеров предприятии.
Семья, как правило, точно знает свои доходы, расходы и время их возникновения. Поэтому «бюджет семьи» сделать довольно просто.
Прогноз бюджета предприятия можно получить на основе прогноза продаж и подробной калькуляции всех затрат.
Принципы построения прогноза денежных потоков абсолютно аналогичны: доходы за определенный период минус расходы за тот же период.
Технически построение таблицы прогноза потока денеж-ных средств не вызывает особых вопросов. В качестве притоков денежных средств рассматриваются:
поступления от реализации продукции (услуг);
внереализационные доходы;
увеличение основного акционерного капитала за счет дополнительной эмиссии акций;
привлечение денежных ресурсов на возвратной основе (кредиты и облигационные займы).
Оттоками денежных средств являются:
инвестиционные издержки, включая затраты на формирование оборотного капитала;
текущие затраты;
платежи в бюджет (налоги и отчисления);
обслуживание внешней задолженности (проценты и погашение займов);
дивидендные выплаты.
Все поступления и платежи отражаются в таблице прогноза движения денежных средств в периоды, соответствующие фак-тическим датам осуществления этих платежей. Должны быть учтены:
время задержки оплаты за поставки материалов и комплектующих изделий;
условия реализации продукции (в кредит, авансовым платежом, по бартеру);
условия формирования производственных запасов.
Деятельность предприятия принято разделять на три фун-кциональные области:
операционная, или
инвестиционная;
финансовая.
Соответственно отчет о движении денежных средств конкретизируется по трем разделам: производственной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Правила построения таблицы движения денежных средств проанализированы во многих пособиях. Один из вариантов приводится ниже (табл. 9.6).
Производственная деятельность проектируемого предпри-ятия отражается в отчете о прибылях и убытках. Он может быть составлен на основании подробных расчетов себестоимости выпускаемой продукции по стандартным методикам.
Движение денежных средств
Под себестоимостью продукции в западной экономической литературе понимаются затраты, связанные непосредственно с производством реализованной продукции, т.е.

прямые затраты. В России и некоторых других странах состав затрат, включаемых в себестоимость продукции (услуг), регламентируется соответствующими законодательными и нормативными актами.
Таблица 9.6 Период планировании Номер строки Иа-гаянне статьи до начала произ-водства интервал планиро-вания интервал планиро-вания 2 интервал планиро-вания. 1 Объем продаж 2 Переменные издержки 3 Операционные общие) издержки 4 Проценты по кредитам 5 Налоги и прочив выплаты 6 от
прой'мюдстйеккои деятельности (стр. 1 —стр.2- стр.3-стр.4-стр.5 7 Выплаты на приобретение активов 8 Поступления от продажи активов 9 Денежные средства от инвестиционной
деятельности (стр.8 — СТр.7) 10 Акиион^р нЫй кап нтал 11 капитал 12 Выплаты на погашение займов 13 Н латы д и ви дс н дав 14 Денежные средства от финансовой деятельности (стрЮ+стр.ї стр.12) 15 баланс денежных средств на начало периода [стр. їб период — 1) 16 Баланс денежных средств ни конец периода (стр. б ++ стр.9 4- стр. |4 +стр 15)
В отчете о прибылях и убытках в отдельную строку выде-ляются «амортизационные отчисления предприятия». Они рас-считываются по установленным нормам и относятся к затратам. Реально же начисленная сумма остается в распоряжении предприятия, пополняя его ликвидные средства. Поэтому в разделе об операционной деятельности «Отчета о движении денежных средств» отсутствует статья «Амортизационные от-числения». Таковые являются внутренним источником финан-сирования.
В некоторых бизнес-планах можно встретить утверждение, что амортизационные отчисления являются фактором, стимулирующим инвестиционную деятельность. Логика про-стая: чем выше остаточная стоимость активов предприятия и норма амортизации, тем меньше налогооблагаемая прибыль и соответственно больше поток денежных средств от производственной деятельности. Это верно, но с одной оговоркой: в бизнес-плане нужно доказать, что клиент готов платить цену, достаточную для включения значительных амортизационных отчислений.
В разделе «Денежные средства от ИНВЄСТИІІИОННОЙ деятельности» источником поступлений (притоков) служит выручка от реализации активов (продажа ненужных машин, оборудования, и, возможно, зданий), а оттоком являются платежи за при-обретенные активы. В этом разделе должны быть указаны не только затраты на вновь приобретаемые активы, но и балансовая стоимость имеющихся в собственности предприятия активов на дату начала проекта.
В разделе «Денежные средства от финансовой деятельности» в качестве притоков рассматриваются вклады владельцев предприятия, акционерный капитал, долгосрочные и краткос-рочные займы, проценты по вкладам; в качестве оттоков — погашение займов и дивиденды.
Часто в бизнес-плане прогноз движения денежных средств ориентирован на заемщика и предусматривает переходящий остаток денег на расчетном выплату дивидендов, рас
ходы на социальные нужды. При этом выплата процентов и основного долга по кредитам откладывается на два-три года, а то и на пять лет. Можно быть уверенным, что такой бизнес- план не понравится инвестору. Инвестор искренне не понимает, почему его деньги продолжают оставаться на счете пред-приятия или выплачиваются в виде дивидендов еще до погашения долга.
Другая часто встречающаяся ошибка — попытка включить проценты по кредитам и выплаты основного долга в себестоимость или услуг.
Отчет о движении денежных средств — это основной документ, предназначенный для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также для оценки эффективности использования ка-питала.

В помощь студентам и аспирантам

Планируемые финансовые потоки на - годы
Для финансовых расчетов были приняты следующие исходные данные:

дата начала проекта: 01.01., продолжительность: 2 года.

Для упрощения расчетов подготовительный период реализации проекта принят равным 1 месяц.

Для осуществления проекта необходим собственный капитал в размере 1000000 рублей и заемный капитал в размере 1200000 рублей.

Для финансирования проекта планируется взять кредит в сумме 1200000 рублей сроком на 12 месяцев под 18% годовых в ОАО «Ханты-Мансийский банк». Выплаты процентов по кредиту планируется осуществлять ежемесячно. Кредитные средства планируется израсходовать на аренду помещения, покупку оборудования, ремонт помещения.

Для составления финансового плана воспользуемся прогнозами плана маркетинга, данными по планируемым объемам реализации продукции и данными по себестоимости продукции, рассчитанным исходя из планируемых объемов потребления в кофейне и средних цен поставщиков на момент расчета бизнес-плана.

Таким образом, учитывая физический объем продаж, рассчитанный в плане маркетинга, рассчитаем себестоимость основных видов продукции в закупочных ценах по месяцам (табл. 1, 2, 3).

Таблица 1 Себестоимость основных видов продукции в закупочных ценах 01.01. по 31.08.. руб.

Анализ и планирование движения денежных средств составляет основу успешной деятельности, поскольку одной из основных задач как предпринимателя является поддержание текущей платежеспособности предприятия.

Рассмотрим финансовый план за год.

Составим график движения денежных средств исходя из плана движения денежных средств (рис. 1).

Рис. 1 График движения денежных средств в году

Обобщим показатели по данному проекту в таблице 4.

Таблица 4 Показатели финансовой состоятельности и экономической

Показатели финансовой состоятельности и экономической эффективности проекта

В проекте предполагается использование собственных средств в размере 1000 тыс. руб. 1200 тыс. рублей составляет заемный капитал.

План доходов и расходов рассчитан по месяцам первого года деятельности и отражает устойчивую прибыль к концу первого года и окупаемость проекта. Привлечение дополнительных инвестиций во второй год деятельности
ООО «Кофестар» не планируется.

Проанализируем также показатели второго года работы кофейни.

Рассмотрим финансовый план за год. План финансовых результатов деятельности создаваемой кофейни за год приводится в таблице 6.

Таблица 6 План финансовых результатов деятельности кофейни в году

Статьи расходов и доходов

ВСЕГО за год

Выручка от реализации

НДС на поступления от

Выручка от реализации

Стоимость товаров и иные

переменные затраты (с НДС)

В том числе НДС

Товары и иные переменные

затраты без НДС

Начисления на зарплату произв.

Всего переменных затрат

Маржинальная прибыль (3-4.6)

Плата за аренду

в том числе НДС

в том числе НДС

в том числе НДС

в том числе НДС

Расходы на рекламу

в том числе НДС

Проценты за кредиты

Зарплата административного персонала

Начисления на зарплату админ. персонала

Организационные, иные постоянные и прочие расходы

в том числе НДС

Всего постоянных расходов

НДС в постоянных расходах

Всего постоянных расходов

Прибыль до уплаты налогов (5-6.19)

Налог на имущество

Налогооблагаемая база для налога на прибыль (7-8.1)

Налог на прибыль

Чистая прибыль (9-10)

План движения денежных средств в году приводится в таблице 7.

Таблица 7 План движения денежных средств за год

Источники: http://www.scienceforum.ru//851/7786, http://finances.social/biznes-planirovanie_759/planirovanie-denejnyih-potokov-28395.html, http://www.goodstudents.ru/invest-projects/1219--12-05-17-08-55






Комментариев пока нет!

Поделитесь своим мнением

Поиск по сайту

Категории

Наиболее читаемые

Работа в интернете такси игра

Все проекты, которые открываются для интернет-заработка, далее...

Бизнес план на разведение коров

Он Фермер Бизнес на коровах В наши тяжелые далее...

Работа через интернет фотошоп

Заработок в Фотошопе Сейчас я расскажу вам о далее...

Популярные

Составления победоносного бизнес плана (65)
Бизнес план заточка инструмента (26)
Можно ли в интернете заработать деньги отзывы (24)
Бизнес идеи до 1000 долларов (19)
Бизнес план магазина для ногтей (19)
Бизнес план производства семечек (17)

Интересно

Бизнес план по уходу за могилами

Свой бизнес: уход за могилами Издавна в России далее...

Полное определение бизнес плану

Бизнес-план: Оценка недвижимости 1. Миссия и цель предприятия далее...

Удаленная работа продажа билетов

Удаленная работа. Покупка билетов онлайн Покупка билетов онлайн. Наступило далее...